供應鏈金融符合國家的供給側改革結構調整的精神，是去槓桿很好的抓手。

大家都知道，中國的企業負債率很高，包括央企、國企，應收賬款特別多，所以貸款量特別大。資產負債槓桿高，企業無論是全產業鏈的還是專註於產業鏈一段的，都有一個上下游供應商和經銷商，而且企業對他們的資信能力和對雙方的需求了如指掌。如果能開展供應鏈融資不僅對於自身的資金供給側發生變化，可以輕資本運作，降低成本產生財務的效益，而且也會推動上下游企業之間的合作。那麼我們來認識一下供應鏈金融：

一、供應鏈金融概念與內涵

供應鏈金融是利用融資和風險緩釋的措施和技術。對供應鏈流程和交易中營運資本的管理和流動性投資資金的使用進行優化。

這麼簡單的話，這裡面包括的含義太深刻了，供應鏈金融通常是用於賒銷交易，由供應鏈事件引發，融資提供方對基礎貿易流程的可見性是金融安排必不可少的，此項安排可以通過技術平台來實現，了解實體供應鏈和技術金融供應鏈。

對於正確認識供應鏈金融至關重要。對於供應鏈金融提供方，只有在充分了解實體供應鏈運作流程，及各個環節可能產生的融資需求的基礎上，才能提供量身定製供應鏈金融服務方案。所以，一個個企業在那兒做是對的，必須是量身訂作的。

二、供應鏈金融產生的原因

主要原因有全球化貿易變成投資，貿易從企業所在國家變成跨國公司內部的業務。跨國公司是全球布局，貿易重塑，在哪兒銷售就在哪兒生產最後環節，哪裡成本低就在哪兒生產？

企業和市場的要求，供應鏈金融突出特徵，以供應鏈事件驅動，通過整合供應鏈上的資金流、信息流、物流、商流，快速響應企業資金需求，提高資金使用效率，並且基於事件驅動，而非身份驅動，供應鏈金融為中小企業非常友好，幫助企業獲得傳統銀行不能批准的貿易融資和流動資金，有效解決中小企業融資難問題，釋放中小企業創新活力。

金融必須適應市場的需求。眾所周知，聯合國2030年的可持續發展議程，普惠金融，G2O杭州會議核准了20國集團注資普惠金融高級原則，20國集團中小企業融資行動計劃落實框架。目的就是加速普惠金融的落地，供應鏈金融無疑是普惠金融的典型代表，相比傳統的金融服務方案，大大降低了企業融資門檻，特別是向下的保理產品，允許中小企業利用供應鏈上下游買方企業的信用狀況獲得融資便利，突破了中小企業信譽度不高的限制。

三、供應鏈金融發展的潛力巨大

1、供應鏈金融包括所有的結算和融資產品。在我們定義里定義為八大類技術：應收賬款貼現、保理、應收賬款貸款、經銷商融資、存貨貸款房款、EPO等八個產品是供應鏈金融定的產品。其實包括國際貿易向下和國際結算的八個產品。

供應鏈金融和以前的區別，供應鏈金融把八大產品進行組合量身訂作。供應鏈金融實際上是一個技術密集型的產業，能從事供應鏈金融的都應該是很全才的。

2、符合發展需要，供應鏈金融已經開始對全球的經濟產生日益深刻的積極影響，這種影響遠遠超出了財務交易的範圍。從微觀層面來說，供應鏈的融資能夠通過優化企業的運營資本，減少資產負債表、財務槓桿等方式改善企業的財務狀況，進而改善企業的經營狀況。從宏觀角度來談，供應鏈金融與第四次產業革命，就是工業4.0發展一致的，與供應鏈改革一致，與G20一致。

四、供應鏈金融的風險

近年來，供應鏈金融供方與供應鏈金融管理失當造成巨大的風險。為什麼供應鏈要搞標準定義，創新太多了，出現了很多風險，包括：

第一類由於銀行未能對回款賬戶進行有效的監控管理，導致了供應鏈上供應商挪用了資金，無力償還后形成了損失。

第二類，由於銀行沒有要求有提供諸如買方信用保險、貨物保險，導致買方倒閉或者貨物滅失后無法獲得第三方的償付，降低資金損失。

本來想給大家舉一下這樣的例子，其實有的都做了，也出了風險了，為什麼現在銀行對這方面不是很積極，因為出了風險。都與供應鏈金融參與方對供應鏈金融基本概念缺乏認識，沒有真正理解供應鏈金融包含著哪些基本要素，沒有按照供應鏈金融內在要求科學運作，致使出現了有關失誤，也無法辨清供應鏈金融市場中的各種騙術，導致吃虧上當。

貿易背景，我以前做業務的時候，最早很簡單，看單位就行，最後看一下有沒有一個這樣的企業，後來變成要進廠房，再後來要查用水用電了，最後看生產、看物流。

有一次企業看物流每天停了很多集裝箱，最後發現集裝箱都是一個號碼，沒動。最後變成委託第三方監控貨物，這些都做了還有風險。一方面主要是信譽問題，還有一方挪用資金。所以現在的銀行很謹慎的，新機構一定要把風險防範作為首要任務。

五、供應鏈金融特徵、意義以及未來發展方向

1、供應鏈金融的準確性。供應鏈金融的精準性體現在以實物供應鏈為基礎，以實時貿易為背景，對企業的融資環節、融資時點、融資規模、融資用途有一些具體的精準的定位。能夠精準服務於企業的融資需求，供應鏈金融所有其他特徵以及延伸功能都是建立在精準性基礎上。是供應鏈金融區別於其他金融產品、項目方案的最大特徵。

現在供應鏈金融資金池概念不是一對一的，比較難控制。一定要把大數據用上，大數據用上是一對一的，可以監控。

2、包容性。供應鏈金融的包容性，拋棄了傳統信貸融資的偽出身論，為不同規模不同性質不同企業採取客觀的標準。將融資與否、融資多少與具體的融資項目掛鉤，對事不對人。讓所有的融資需求方得到公正平等的待遇，因此供應鏈金融往往被視普惠金融。供應鏈金融的安全性融資資金違約風險很低，因為供應鏈金融有基礎貿易作為支撐。融資提供方對基礎貿易流程的可見性是金融安排必不可少的部分。

融資提供方在前期的風險評估環節就已經充分考慮到融資項目的本身未來創造現金流的能力。因此，供應鏈金融的門檻很低，融資的對象很廣，資金安全性確實很高。

六、供應鏈金融的標準化與可持續化發展

1、供應鏈金融的發展方向。

在線化。供應鏈金融發展大勢所趨，是進一步提高供應鏈金融的精準性、包容性和安全性的必然要求。充分運用互聯網技術改造傳統產業促成交易流程在線化、交易數據的電子化，交易信息的集成化，使得供應鏈金融的提供商能夠運用大數據、雲計算等分析手段將中小微企業的交易信息快速有效的轉化成信用信息。降低信息不透明和信息不對稱程度，提高融資效率，保障資金安全，並且在線化突破了地域限制供應鏈金融提供商在分散的全國各地的中小企業商、經銷商納入其網路體系，跨地域擴大規模。將來深圳也可以把我們服務擴大我們範圍。

專業化，開闢供應鏈金融藍海戰場的有效手段，包括兩層意思，一層是供應鏈金融提供者側重於向某一個或者若干細分行業提供服務，通過在線有限的業內深耕細作，去掌握行業的交易習慣、競爭條件、市場規律等，鞏固客戶資源，鞏固進入壁壘，形成核心競爭力。現在有這麼多供應鏈金融的提供商，大家可以適當的在一起交流哪個行業適合誰，不要做惡性競爭。

2、供應鏈金融提供者要側重於若干方面，充分發揮自己的先天優勢，形成牢固的後天優勢。提供融資、徵信、信用評級和風險評估等。融資方面，八大產品誰做哪個產品更得心應手，以此形成差異化的競爭優勢。大家各側重一個，可以合作。

3、標準化，是供應鏈金融產業化的先決條件。供應鏈金融可持續發展的內在前提，從開始就要強調這一點，以免發生其他金融業盲目發展的現象。協會可以從兩方面做工作，一方面行業要幫助企業制定一些標準性文件，明確供應鏈金融相關業務規範，形成行業統一的慣例，便於業內交流和對外宣傳。

另一方面，協助政府制定法律制度，司法解釋，為供應鏈金融比較創造穩定的環境，提供可靠的制度保障。做好企業和政府的橋樑。深圳要打造一個供應鏈金融高地，要打造世界的。所以，必須在推動法律建設，推動慣例執行方面走在前面。如果能走到前面，可以得到大家認可。

供應鏈是時代進步的產物，近代流通理論提出，在實體經濟與虛擬經濟形成兩種基本經濟形態后，流通過程中商流、物流、信息流、資金流，四流進一步分離，形成各自獨立的流通，知識在一個節點上相遇重疊完成商品交易過程，實現價值和使用價值統一。物流也和信息流、商流分離，形成物流規律，形成物流全球供應鏈體系、社會化物流平台等。

【卡比里斯，一個專註熱點、財經領域的自媒體人】