普通股民如何看懂財務挖掘好公司
財務數據是透露公司經營情況的一個查閱明細,就是做給股東看的,牛逼的會計會做4本賬、5本賬,他們這麼用心良苦的為股東做一本帳,幹嘛不看看公司在玩什麼花呢?
我們都是說普通話的普通人就用普通的方式來說說財務數據,沒什麼高深的就是比較。很多看車的朋友都知道比較發動機啊、比較車長啊、加速啊!對,這就是比較了。上市公司也是要比較才知道好壞。
數據查閱路徑:F10~~財務分析~~資產負債表
貨幣資金多少
貨幣資金,是說公司有多少錢,不管是借來的還是賺來的,都是錢。這個錢多當然是好看一些啊!要是賺來的就太好了啊!要是年年都是賺錢得來的貨幣資金增加,這公司就是賺錢的好公司了,貨幣資金案例表1,單位:億元
證券 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年三季度 |
---|---|---|---|---|
格力電器 | 545.4567 | 888.1980 | 956.1313 | 933.7923 |
貴州茅台 | 277.1072 | 368.0075 | 668.5496 | 809.6468 |
這是兩家知名的上市公司,它們的貨幣資金這一項每年都是增加的,從一方面來講錢變多了。特別是貴州茅台,2015年多了100億,2016年多了300億,2017年也多300億。
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錢變多了,說明生意好啊!錢多了,想做點大生意也有錢啊。總之錢多好辦事啊!
這裡來看一個錢變少的公司:溫氏股份,市值1420億,貨幣資金僅有7.7億,而且從2012年以來在不斷變少!難道不賺錢?
報告期 | 貨幣資金(億元) |
---|---|
2017-09-30 | 7.7295 |
2016-12-31 | 7.9183 |
2015-12-31 | 14.9346 |
2014-12-31 | 14.6781 |
2013-12-31 | 13.2350 |
2012-12-31 | 16.9448 |
我們來看看養豬的另一個大戶:牧原股份,市值700億,貨幣資金13.23億,這可是每年增加的啊!!雖然每年賺的錢有點少,但至少在變好!
報告期 | 貨幣資金(億元) | 營業利潤(億元) |
---|---|---|
2017-09-30 | 13.2328 | 18.2117 |
2016-12-31 | 9.8391 | 22.2801 |
2015-12-31 | 8.3629 | 5.0543 |
2014-12-31 | 3.3755 | 0.2098 |
2013-12-31 | 1.8784 | 2.5981 |
2012-12-31 | 1.7755 | 3.0134 |
通過比較,奕然知道貴州茅台、格力電器比牧原股份好,牧原股份比溫氏股份好,溫氏股份可能有問題。錢去哪裡了?
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把對比升級一下,加一個營業利潤進去,看公司賺錢不賺錢。牧原股份從2012年到2013年、2014年是很差的啊!但是到了2015年就困境反轉了,開始賺錢了,5億、22億、18億(三季)。這是越來越好的公司了啊!!錢變多了是有賺錢的一份功勞。
下面看看溫氏股份的營業利潤與貨幣資金之間的關係。
報告期 | 貨幣資金(億元) | 營業利潤(億元) |
---|---|---|
2017-09-30 | 7.7295 | 42.0078 |
2016-12-31 | 7.9183 | 125.0131 |
2015-12-31 | 14.9346 | 67.2063 |
2014-12-31 | 14.6781 | 27.5716 |
2013-12-31 | 13.2350 | 5.1455 |
2012-12-31 | 16.9448 | 29.3060 |
從2016年是一個不平凡的一年,溫氏股份賺了125億,但是貨幣資金卻減少了7億。這125億利潤+7億貨幣資金=132億被花光了嗎?還是被狗吃了?
報告期 | 貨幣資金(億元) | 營業利潤(億元) | 在建工程(億元) |
---|---|---|---|
2017-09-30 | 7.7295 | 42.0078 | 38.5482 |
2016-12-31 | 7.9183 | 125.0131 | 19.4569 |
2015-12-31 | 14.9346 | 67.2063 | 11.0457 |
2014-12-31 | 14.6781 | 27.5716 | 7.9365 |
2013-12-31 | 13.2350 | 5.1455 | 18.4867 |
2012-12-31 | 16.9448 | 29.3060 | 18.8670 |
為了查明真相,把溫氏股份的【在建工程】也疊加進來,2016年的在建工程是19億,就是為2017年做打算提前花了錢,2017年的在建工程是38億,中間還有100億的缺口。這100億(是94億)的去向還是一個謎。
是不是還了銀行的錢啊?長短期借款給還了也是正常的啊!!
報告期日期 | 2017/9/30 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
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短期借款(元) | 25.0億 | -- | 9.10億 | 20.8億 | 36.0億 | ||
長期借款(元) | 10.0億 | -- | -- | -- | -- | ||
溫氏股份的長期借款居然到2017年才開始有的,而且僅僅10億,短期借款2016年是沒有的,因為上市融資到錢了吧!那麼2015年融資到的錢+營業利潤賺的錢+貨幣資金賬戶上少的錢,都去了哪裡?
消失的100多億去了哪裡?這個問題就交給福爾摩斯、狄仁傑和好奇的貓去查明真相吧!
奕然猜測是2016年做了投資項目,各位股友可以去看看投資類的指標。
奕然突然想起當年獐子島海裡面消失的海參,被冷水團捲走的海參,在海底神奇地消失了。溫氏股份也有可能是雞瘟了,銷毀了大量的雞。
可以查閱【現金流量表】補充資料裡面,或許會有:固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性生物資產折舊,投資損失,處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失等等。
奕然是一個股市投資者,自然也關心股價的問題。
格力電器從2015年初的10元連漲4年到2018年的56元,漲幅334%;
牧原股份從2015年初6.96元漲到了2018年1月的60元,漲幅768%;
特別說一下溫氏股份,溫氏股份連跌三年,從2015年的最高49元跌到2017年的19元,2018年才開始好轉。
好了,做個總結:本文就是講貨幣資金的增加還是減少,如果增加是什麼因素增加的,賺錢帶來的貨幣資金增加就是好生意?
如果貨幣資金減少了,那就是查明真正的原因,不然一個下跌的坑股就被忽視了。