財務比率分析之公式匯總
一、短期償債能力比率
1.營運資本=流動資產－流動負債=長期資本－長期資產
2.流動比率=流動資產÷流動負債
3.速動比率=速動資產÷流動負債=（流動資產－存貨）÷流動負債
4.現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）÷流動負債
5.現金流量比率=經營活動現金流量凈額÷流動負債
6.流動負債÷流動資產=1÷流動比率
7.營運資本÷流動資產=營運資本配置比率
8.1÷流動比率+營運資本配置比率=1
二、長期償債能力比率
1.資產負債率=負債總額÷資產總額×100%
2.長期資本負債率=非流動負債÷（非流動負債+股東權益總額）×100%
3.產權比率=負債總額÷股東權益總額×100%
4.權益乘數=資產總額÷股東權益總額=1+產權比率=1÷（1-資產負債率）
Advertisements
5.現金流量債務比=經營活動現金流量凈額÷債務總額×100%
6.利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用=（凈利潤+利息費用+所得稅費用）÷利息費用
7.現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量凈額÷利息費用
三、營運能力比率
1.應收賬款周轉率
應收賬款周轉次數=銷售收入÷應收賬款
應收賬款周轉天數=365÷（銷售收入÷應收賬款）=365÷應收賬款轉轉次數
應收賬款與收入比=應收賬款÷銷售收入
2.存貨周轉率
存貨周轉次數=銷售收入÷存貨
存貨周轉天數=365÷（銷售收入÷存貨）=365÷存貨周轉次數
存貨與收入比=存貨÷銷售收入
存貨周轉率=銷售成本÷（∑各月末存貨÷12）
3.流動資產周轉率
流動資產周轉次數=銷售收入÷流動資產
Advertisements
流動資產周轉天數=365÷（銷售收入÷流動資產）=365÷流動資產周轉天數
流動資產與收入比=流動資產÷銷售收入
4.營運資本周轉率
營運資本周轉次數=銷售收入÷營運資本
營運資本周轉天數=365÷（銷售收入÷營運資本）=365÷營運資本周轉次數
營運資本與收入比=營運資本÷銷售收入
5.非流動資產周轉率
非流動資產周轉次數=銷售收入÷非流動資產
非流動資產周轉天數=365÷（銷售收入÷非流動資產）=365÷非流動資產周轉次數
非流動資產與收入比=非流動資產÷銷售收入
6.總資產周轉率
總資產周轉次數=銷售收入÷總資產
總資產周轉天數=365÷（銷售收入÷總資產）=365÷總資產周轉天數
總資產與收入比=總資產÷銷售收入
總資產周轉天數=∑各項資產周轉天數
總資產與收入比=∑各項資產與銷售收入的比
四、盈利能力比率
1.銷售凈利率=（凈利潤÷銷售收入）×100%
2.總資產凈利率=（凈利潤÷總資產）×100%
總資產凈利率=凈利潤/總資產=凈利潤/銷售收入×銷售收入/總資產=銷售凈利率×總資產周轉次數
3.權益凈利率=（凈利潤÷股東權益）×100%
五、市價比率
1.凈收益
每股收益=（凈利潤-優先股股利）÷流通在外普通股加權平均股數
市盈率=每股市價÷每股收益
2.凈資產
每股凈資產（每股賬麵價值）=普通股股東權益÷流通在外普通股股數
市凈率=每股市價÷每股凈資產
3.銷售收入
每股銷售收入=銷售收入÷流通在外普通股加權平均股數
市銷率=每股市價÷每股銷售收入
六、杜邦分析體系（傳統杜邦分析體系）
權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數=總資產凈利率×權益乘數=總資產凈利率×（1+產權比率）
七、管理用資產負債表
1.凈經營資產=凈負債+股東權益
2.經營營運資本=經營性流動資產-經營性流動負債
3.凈金融負債（凈負債）=金融負債-金融資產
4.凈經營性長期資產=經營性長期資產-經營性長期負債
八、管理用利潤表
1.平均所得稅稅率=所得稅費用÷利潤總額（簡便方法計算）
2.管理費用利潤表基本公式
凈利潤=經營損益+金融損益=稅後經營凈利潤-稅後利息費用=稅前經營利潤×（1-所得稅稅率）-利息費用×（1-所得稅稅率）
「提示」：①公式中，利息費用=財務費用±金融資產公允價值損益+金融資產減值損失±金融資產投資損益
②所得稅稅率為平均所得稅稅率
九、管理用現金流量表
1.剩餘流量法（從實體現金流量的來源分析）
實體現金流量=稅後經營凈利潤+折舊與攤銷-經營營運資本增加-資本支出=營業現金毛流量-經營營運資本增加-資本支出=營業現金凈流量-資本支出
「提示」：資本支出=凈經營性長期資產增加+折舊與攤銷
2.融資現金流量法（從實體現金流量的去向分析）
實體現金流量=股權現金流量+債務現金流量
其中：（1）股權現金流量=股利分配-股權資本凈增加=股利分配-股票發行（或+股票回購）
（2）債務現金流量=稅後利息-凈負債增加（或+凈負債減少）
3.改進的財務分析體系的核心公式
權益凈利率=凈經營資產凈利率+（凈經營資產凈利率-稅後利息率）×凈負債/股東權益
權益凈利率的驅動因素分解，如下圖：
