供應鏈金融創新模式

銀行主導型

論切入供應鏈金融時間，論資金實力，論風控經驗，論平台公信力，銀行都毫無疑問位於發展供應鏈金融的頭把交椅。銀行加入供應鏈金融，自然是君「莫問」：金融本來是銀行的專職工作，它不出手誰出手呢?

在銀行主導的供應鏈金融模式中，其主要立足點是核心企業信譽，再根據核心企業與中小微企業之間的交易記錄，對中小微企業提供資金支持。銀行通過供應鏈金融服務，利用銀行信用增強商業信用，促進了企業融資和商業交易活動的有效開展。

在此模式中，銀行與其說是為中小微企業提供資金支持，不如說是為核心企業提供了供應鏈金融解決方案，使其信用額度能夠在上下游擴展，覆蓋到整條供應鏈，以保證其供應鏈生態環境的健康有序，因此，它的本質仍然是為核心企業服務。

上市公司主導型

上市公司本身實力強勁，一旦隨著互聯網對各行各業滲透率的不斷提高，核心企業可以提供用於風險評估的關鍵數據，使得供應鏈金融在風險定價和資金對接方面出現了可能性，核心企業或交易平台由此具備了開展供應鏈金融的可能性和能力。在此背景下，上市公司一方面對降低運營成本、提高供應鏈效率有需求，另一方面也可更加靈活的運用金融力量，因此紛紛邁入供應鏈金融。

在核心企業模式下，某產業鏈核心企業具備較強的產業鏈控制能力以及較高的銀行授信額度。在此前提下，核心企業掌握上游供應商與下游經銷商的信息流、物流、資金流詳細信息，也通過長期的商業活動了解上下游企業經營狀況，此類核心企業對接商業銀行或P2P平台等資金來源，便能夠以自身授信額度為擔保向上下游企業提供融資服務，提高整個產業鏈的運行效率。

P2P平台主導型

國內P2P平台能快速生長，全憑一股勇蠻之氣。現如今，在日趨精明的投資人眼中，一個P2P平台如果沒有獨特之處，光靠勇可就遠遠不夠了。因此，安全性較高的供應鏈金融日趨受P2P平台青睞。

在P2P平台模型下，主要立足垂直化行業，通過戰略合作方式，對接核心企業。P2P平台選擇核心企業，往往注重核心企業的經營情況、財務穩健性和它對自身上下游企業的控制力及影響力，而後再根據產業上下游貿易特點定製融資產品，通過交易結構設計控制資金流轉，從而控制風險。

E微貸CEO陸浪濤分析指出，網貸供應鏈金融模式發展空間非常大，特別是垂直性的往某一特定細分行業發展時，將產生專業化、精細化的P2P平台，以滿足市場個性化需求，這種模式將會是發展趨勢之一。

電商主導型

B2B電子商務平台開展供應鏈金融，將是如虎添翼。電商金融與傳統金融的區別不僅僅在於金融業務所採用的媒介不同，更重要的在於金融參與者深諳互聯網「開放、平等、協作、分享」的精髓，以網路平台為依託，使得傳統金融業務在「互聯網+」下具備透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特徵。以互聯網技術為核心，拓展小微企業融資渠道，解決社會閑散資金的有效利用。

電商金融相較其他互聯網金融而言，其特徵表現在利用自身平台的優勢，能很好地對客戶進行把控以及自身交易數據的沉澱。平台可依據自身的平台、技術、數據分析能力，管理供應商、賣家的信息流，並依此建立信用評價體系、發放貸款，並進行有效的貸后管理。

在自身客戶的把控上。電商企業處於微笑曲線的中間，在電商各個環節中起著舉足輕重的作用。因客戶是在電商平台上完成交易的一系列行為，客戶在平台上所積累的信用等對其生意有著重要影響，所以電商企業對平台上的客戶有著較大的約束力。

在交易數據的沉澱上。電商企業能充分掌握物流信息、消費者和小微企業的交易信息，以及發貨記錄、收貨記錄、貸款記錄與企業其他方面的數據。電商平台利用這些數據可以建立自己獨立的信用評級機製為企業評級，這些大量的交易數據，天然地成了信用評估的依據。

平台服務驅動型

隨著供應鏈金融市場的不斷發展，平台服務型供應鏈金融模式也隨之產生，典型企業如金儲物聯、群星金融(以應收賬款為主)為數不多極具特色的以商業模式，服務專業化為驅動力的供應鏈金融平台型企業。金儲物聯作為平台服務主導型的平台，主要在於不拘泥於某一個行業，不僅能提供多產業的供應鏈金融服務，並且同時也是一個供應鏈金融投融資平台，企業可以在其平台上完成交易、結算、融資等一攬子服務。其業務想象力空間之大，延展性之佳，讓眾多投資機構心生期待。

物流倉儲主導型

在互聯網+時代,物流公司、商貿園區憑其在行業常年來上下游的深厚關係,轉身從事電商進而延伸至供應鏈金融業務。

物流企業具備龐大的物流配送網路、密集的倉儲服務網點，是整個商品交易過程中重要的交付環節，連接了供應鏈的上下游。它們基於物流服務環節及物流生產環節提供供應鏈金融服務。比如順豐，它除了提供倉儲融資外，還提供了基於應收賬款的保理融資，基於客戶運營條件與合約的訂單融資和基於客戶信用的順小貸等。

商貿園區則依賴園區內的海量商戶，以他們的交易數據、物流數據為基礎數據，為園區內商務提供供應鏈金融服務。比如深圳華強北電子交易市場、義烏小商品交易城等。這些園區具有產業集群的特徵，其上下游小微企業普遍缺乏抵押物，但是擁有良好的供應鏈關係，因此，同樣具備開展供應鏈金融的條件。

支付技術導向型

技術主導型的供應鏈金融平台，數據積累越多越強大，越早參與越有發言權，屬於「越打越強」型。這類平台以第三方支付平台和數據IT服務商為代表。

第三方支付平台如支付寶、快錢、財付通、易寶支付、東方支付等均通過支付切入供應鏈金融領域。支付寶和財付通是B2C戰略，快錢等則是深耕B2B市場。主要通過應收應付賬款等相應信息，將供應鏈上下游真實的貿易背景作為融資的基本條件，以一破萬，牢牢抓住應收應付賬款這一關鍵數據點，形成不同供應鏈金融解決方案。

數據IT服務商，如用友、暢捷通平台、金蝶、鼎捷軟體、久恆星資金管理平台、南北軟體、富通天下、管家婆、文瀝信息等等。這些平台通過多年積累，沉澱了商家信息、商品信息、會員信息、交易信息等數據，基於這些數據構建起一個供應鏈生態圈，在期間承擔信息平台的作用，發揮信息流通、大數據分析、風險保障等各種功能。

供應鏈金融市場早已風生水起，無論是產業升級抑或金融行業本身，都繞不開供應鏈管理這一領域。上述七種模式僅是一家之言，新平台新模式每天都在不斷湧現，哪種模式能笑傲群雄，七種模式何去何從，終將需要市場檢驗，大浪淘沙!