六大理財工具面面談

資金量

種類 資金量（萬億人民幣）

銀行理財 27

信託 16

股票 30

公募基金 4.5

私募基金 12

P2P 3

銀行理財產品

資金流向：

短期的企業融資（例如商業票據等）這類資產可以劃分為現金類資產（到期日一年以內的高信用等級債券）

特點：

（1）風險較低，尤其是承諾保本的產品，通常都可以拿回本金和收益

（2）期限固定：從7天到3個月、半年不等，中途不允許退出

（3）收益較低（4.5%-5.5%）

（4）投資門檻一般在5萬元起

風險：

（1）實際收益可能低於預期

（2）流動性差

（3）投資期短，需要不斷滾動投入，不適宜作為長期投資工具

（4）非保本的銀行理財產品資金流向多樣，有的投向大宗商品或外匯等高風險資產，不適合普通投資者購買

適合對象：

以短期現金管理為目標，有投資期限規劃的投資者

信託

資金流向：

信託產品即所謂的「影子銀行」，也就是資金需求方繞開銀行直接向投資者借錢——資金多數投向了地方政府融資平台的某項目（例如拆遷）或者某企業的資金需求（例如建設新生產線）。這些融資方一般在其它資金渠道枯竭后才會考慮信託，因為信託借款的利息非常之高，從借款人的角度，付出的年利率一般在20%甚至更高，相比之下，銀行貸款的成本要低得多

特點：

（1）回報率高至10%-15%

（2）起投額高，合法信託產品最低起投點為100萬

（3）期限一般是1-3年，中途一般無法退出

風險：

信託借款人一般有兩個特徵：一是本身已高負債（其它低成本融資渠道枯竭，需要藉助信託這一高成本渠道）存在一定的壞賬風險；二是要為信託借款承受高額利息支出。用專業術語來說這一類企業都加了很高的債務槓桿，資金鏈緊張。因此信託從本質上來說屬於高收益債，也叫垃圾債券。

適合對象

風險承受能力高，且有足夠的風險處置能力（能走訴訟渠道）的高凈值投資者可以考慮，而普通投資者能免則免

股票

資金流向：

（1）企業首次發行股票（IPO）時認購，資金流入此上市公司；

（2）從其它投資者手上買入股票，錢並沒有直接流入此公司。投資人獲得了股份，成為公司股東

特點：

（1）收益未知，波動巨大

（2）投資期限不確定

（3）參與門檻低，但對優秀投資者要求高

風險：

（1）甄別市場信息較困難，不準確判斷導致的跟風投資，往往以虧損結束

（2）資金門檻低，參與人數多，羊群現象明顯

適合對象：

投資經驗豐富，不人云亦云、盲目跟風的成熟投資人

公募基金

資金流向：

股票基金投股票、債券基金買債券、貨幣基金投存款

特點：

1、貨幣基金

A、購買銀行存款和准政府債為主，企業短期債為輔

B、沒有固定期限，隨時進出

C、回報比銀行理財產品低約0.5%，門檻最低

2、債券基金

A、沒有固定的還本付息期限，投資者隨時進出

B、沒有預期收益

C、百元起投

3、股票基金

持有多隻股票，風險分散

風險：

1、 缺少系統科學的投資計劃，隨意地跟風買賣

2、 銷售機構重推銷，輕服務

適合對象：

保守型投資者

私募基金

資金流向：

將資金交與基金經理管理，按照基金不同的投資方向策略進行投資

特點：

（1）投資範圍廣

（2）投資策略比公募基金更豐富

（3）收取管理費 業績提成

（4）投資門檻高

（5）投資鎖定期長

風險：

（1）信息透明度不夠

（2）流動性差

適合對象：

能雇傭到理想基金經理的高凈值客戶

P2P

資金流向：

P2P網貸是最近兩年逐漸出現的互聯網理財模式。大部分網貸採用「投標」的方式，在網上集合投資者的錢，通過P2P平台，貸給有資金需求的企業或個人

特點：

（1）單筆交易小且分散

（2）期限短

（3）收益率高（8%-15%）

風險：

（1）借款人的風險評估不足

（2）缺乏對借款人的違約防範及保護。

（3）缺乏法律監管

適合對象：

想同時強化收益與流動性、能選擇可靠P2P平台的投資者