如何拆穿財務造假的把戲？

在我們投資生涯中總會碰到某些「無賴」的公司，這些無賴公司都會在某些方面做些手腳，尤其是在財務方面會進行操縱，給我們的投資造成困擾。我們在投資的過程當中肯定要注意這方面的問題，以避免這些造假的把戲給我們的投資造成大的損失。那麼我們要從哪些方面來識別這些造假的的手段呢？

在這裡我們羅列四大武功招式讓大家練習練習，小夥伴們需要不斷去磨練方才能得心應手，熟能生巧。

招數1：首先通過公司聘任會計師事務所事項可以大致估計公司會計信息的質量。

公司頻繁更換會計事務所,往往說明公司報表審計中存在一定的問題。另外,現代會計師事務所往往向上市公司提供包括業務諮詢在內的多種服務，如果會計師事務所同時涉及同一家公司的多項業務,其所提供審計報告的公正性必然會受到一定影響。

其次,小夥伴們應注意閱讀註冊會計師的審計報告,了解註冊會計師對企業年度會計報表發表的審計意見。

第三,小夥伴們在報表的分析過程中,不僅要看報表數據,而且注意報表數據的計算過程,注意核對報表數據相互之間的勾稽關係,全面比較各項財務指標,以檢驗會計信息的合理性和真實性。

此外,小夥伴們在年報分析過程中,應盡量收集有關宏觀經濟信息、公司行業背景資料、業內其他公司的信息以及公司披露的其他有關定性信息,通過比較,檢驗和修正公司會計報表中可能的失真之處。

招數2：重點分析"非經常性損益"項目

利潤操縱是年報的"水分"的重要來源。"非經常性損益"項目較多被管理操縱利用。非經常性損益包括以下項目:交易價格顯失公允的關聯交易導致的損益；處理下屬部門、被投資單位股權損益；資產置換損益；其他政府補貼；比較財務報表中會計政策變更對以前期間凈利潤的追溯調整數。各項營業外收入、支出等項目。

招數3：注意每股收益是否被稀釋。

在分析每股收益指標時,應注意公司利用普通股股票的數量做文章,來操縱每股收益。公司有時利用回購股票的方式減少發行在外的普通股股數,使每股收益簡單增加。在分析上市公司公布的信息時,投資者應注意區分公布的每股收益是按原有股數還是按完全稀釋后的股份計算規則計算的,以免受到誤導。

更為重要的是,每股收益指標反映的是報告期內公司的經營業績。在實際評價公司的每股收益時,應將連續幾年的收益水平進行比較,以觀察公司每股收益的變動趨勢,判斷公司正常的、穩定的盈利水平,預計公司未來每股收益的增長速度。此外,還應將該上市公司的每股收益水平同相同行業內其他上市公司的收益水平和同行業的平均水平相比較,才能對公司的獲利能力作出正確評價。

招數4：識破會計操縱的幾種方法。會計政策和會計核算方法具有一定的選擇性,這種靈活性給會計操縱留下了餘地。較為常見的會計操縱方法包括:

(1)、通過掛賬處理進行利潤操縱。如應收賬款尤其是三年以上的應收賬款長期掛帳、待處理財產損失長期掛賬、在建工程長期掛帳等。

(2)、通過折舊方式變更操縱利潤。在影響計提折舊的因素中,折舊的基數、固定資產的凈殘值兩項指標還比較容易確定,但在固定資產使用年限的確定上卻較難把握。事實上,固定資產折舊除有形磨損外還有無形磨損,而且企業和行業不同,磨損情況也不相同,因此,企業往往有足夠的理由變更固定資產折舊方式。

(3)、通過變更投資收益核算方法進行利潤操縱。將長期投資收益核算方法由成本法改為權益法,投資企業就可以按照佔被投資企業股權份額確認投資收益。

(4)、其他方法的利潤操縱,包括存貨計價不當、費用任意遞延以及對外負債的不當計算等。