資產配置I:從職業到財務自由

按部就班的職業發展是加法人生,雖難大富貴,但總趨勢是向上且可預期性高;創業和投資是乘法人生,非線性發展且落點分佈不均勻,有登頂希望但也可能歸零——財務自由必然是一個從加法人生到乘法人生的過程,於此同時也要小心各種風險陷阱。

先來做一個簡單的假設:

對於畢業剛開始工作的童鞋——

  • 初始資產=0

  • 第一年年收入10萬元,支出7萬

  • 此後,年收入增長率10%,支出增長率5%

  • 投資收益率10%

在這個假設下:

收入支出投資收益累計資產收益/收入
1100,00070,000030,0000.0%
2110,00073,5003,00069,5002.7%
3121,00077,1756,950120,2755.7%
4133,10081,03412,028184,3699.0%
5146,41085,08518,437264,13012.6%
6161,05189,34026,413362,25416.4%
7177,15693,80736,225481,82920.4%
8194,87298,49748,183626,38724.7%
9214,359103,42262,639799,96329.2%
10235,795108,59379,9961,007,16133.9%
11259,374114,023100,7161,253,22838.8%
12285,312119,724125,3231,544,13943.9%
13313,843125,710154,4141,886,68649.2%
14345,227131,995188,6692,288,58654.7%
15379,750138,595228,8592,758,60060.3%
16417,725145,525275,8603,306,65966.0%
17459,497152,801330,6663,944,02172.0%
18505,447160,441394,4024,683,42978.0%
19555,992168,463468,3435,539,30184.2%
20611,591176,887553,9306,527,93590.6%
21672,750185,731652,7937,667,74897.0%
22740,025195,017766,7758,979,530103.6%
23814,027204,768897,95310,486,742110.3%
24895,430215,0071,048,67412,215,840117.1%
25984,973225,7571,221,58414,196,640124.0%
261,083,471237,0451,419,66416,462,730131.0%
271,191,818248,8971,646,27319,051,924138.1%
281,310,999261,3421,905,19222,006,773145.3%
291,442,099274,4092,200,67725,375,141152.6%
301,586,309288,1292,537,51429,210,835160.0%

此表列出了從工作第一年開始,每年的職業收入、支出、投資受益、個人累積總資產,以及最後一列——當年的投資性受益占職業收入的比重。

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這張表不僅適用於剛畢業的童鞋,其實,每個人都可以在這張表上找到自己的位置,更可以根據自己的收入、支出、儲蓄以及投資收益的情況畫出一張自己未來30年的資產計劃表。

在這個假設下,當我們工作到第14年時,我們的投資性收益已經可以占職業收入的50%以上,當工作到第22年時,我們的投資性收益就可以超過職業收入。這也意味著,我們實現了財物自由。

但是,職業收入是以販賣我們的時間做為代價,每個人的時間都是有限的,而時薪的增長也終歸會遇到瓶頸。年薪從50萬到100萬的難度要遠遠高於從10萬到20萬。於此同時,當年薪超過10萬時,個稅的邊際稅率是25%,當年薪超過40萬時,個稅的邊際稅率已經上升到30%,實際的職業收入增長率只會越來越低……

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另一方面,投資性收益的增長是可持續的,且隨著我們投資理財知識體系的不斷完善,投資收益的增長是可以不斷提高的。更重要的是,和其他發達國家相比,天朝沒!有!資!本!利!得!稅!如果可以充分利用這個優勢,我們完全可以更早的實現財務自由!

最終,決定我們總資產的主要因素是:

  • 稅率

  • 工資

  • 工資增速

  • 投資收益率

  • 支出金額

  • 支出增速

實現財務自由的路徑其實很簡單——

  1. 合理控制支出,增加儲蓄;

  2. 在職業初期,收入增加較快階段,應以提高個人職業素質,增加職業收入為主,同時積累資產和理財知識,不斷完善自己的投資體系;

  3. 職業中後期,收入增速進入瓶頸后,應以投資收益為主,享受複利。

投資收益,也即被動收益,佔個人收入比重不斷增加的過程,也就是從職業進階到財務自由的過程。

下一篇和你聊聊,什麼是資產配置。

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