餐飲標準化的背後：也許薄利多銷的調味品才是贏家
得進一寸進一寸，得進一尺進一尺，不斷積累，飛躍必來，突破隨之。
——華羅庚
1月24日，香港聯合交易所創業板披露了聖倫食品調味料有限公司的IPO信息，募集資金尚未公布。
這已經不是首家敲鐘上市的調味品公司了，早在去年，海底撈旗下的底料商頤海國際便已登陸港股主板，而以海天味業、涪陵榨菜等調味品為代表的龍頭品牌更是發展強勢，業績和股價雙雙起飛，其創立者甚至棲身2017福布斯個人財富榜前百之位。
究竟是什麼樣的業態催化了這看似低調的調味品市場？未來調味品的趨勢又是如何？且聽讀sir為您一一分解......
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由餐飲市場推動的調味品市場
近幾年調味品市場的發展以及規模化與中國餐飲行業的興旺有著不可分割的因果關係。
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2012年以來，與調味品景氣度高度相關的餐飲行業受到經濟下滑、消費放緩等宏觀環境影響，整個調味品行業面臨下行壓力。
據國信證券經濟研究所數據顯示，餐飲行業在2016年營業收入同比增長11%，增速較2015年下滑5%，而限額以上企業（在餐飲行業中年營業總收入200萬元以上的企業）的餐飲收入更是從2012年前20%以上的增速下滑到2014年至2015年的5%以下。
不過，2016年下半年以來，隨著餐飲行業基本面逐步回暖，調味品行業迎來復甦。
三季報數據顯示，不少調味品上市公司在今年前三季度營業收入和凈利潤均實現雙增。其中，涪陵榨菜、安琪酵母、中炬高新在前三季度凈利潤同比增幅超過30%，而在產品提價10%的背景下，海天味業今年前三季度營業收入和凈利潤同比增幅均超過20%。
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業內人士認為，這些調味品企業之所以能迎來業績的大爆發，最大的邏輯在於2017年時調味品的復甦年，在經歷了幾年前的低迷之後，大規模餐飲行業的發展是拉動調味品行業整體業績提升的重要因素之一。
調味品市場的馬太效應
當然，也不是所有調味品品牌都過得這麼舒服，就在海天味業、涪陵榨菜等調味品龍頭迎來凈利潤高速增長的同時，佳隆股份、星湖科技、蓮花健康等上市公司的業績數據卻有些「慘不忍睹」。
三季報數據顯示，佳隆股份在今年前三季度營業收入和凈利潤同比增速均遭遇下滑，其中凈利潤增速同比下降27.22%；而星湖科技和蓮花健康的日子也並不好過，兩家公司紛紛陷入業績虧損的「泥潭」。
形成這種局面的原因，與中國調味品行業的市場集中度有著莫大的關係。
據國信證券經濟研究所數據顯示，乳製品、軟飲料、肉製品的市場集中度可以達到50%以上，而調味品僅為29%。
以調味品行業中佔比最大的醬油和醋為例，作為食醋市場傳統龍頭，恆順醋業在2016年僅佔市場份額的4.8%；而作為國內第一大醬油企業，海天味業在全國市場擁有渠道布局，但其市場份額也僅為6.4%（海天味業去年稱其市場佔有率為15%左右），整個醬油市場去年規模排名前10名的企業累計佔比甚至不足20%。
反觀日本醬油市場，醬油巨頭龜甲萬的市場份額已經達到了32%。
在「強品牌」的驅動下，市場集中度較低的調味品行業在未來將會變得有門檻，但是它的門檻並不會體現在產品工藝有多複雜、多難做，而是體現在消費者粘性，以及消費者對品牌的認知度和美譽度上，由強大品牌開啟馬太效應。
▲馬太效應
調味品市場的轉變
1.跨品類競爭
中國調味品行業市場大、品類眾多，所以隨著業務增長的需要，越來越多的企業開始將業務拓展到其他調味品品類，比如海天不再只是醬油、恆順不再只是醋、王致和不再只是臭豆腐，太太樂不再只是雞精等等。
各品類中的品牌數量越來越多，競爭也就越來越激烈，品牌間的競爭不再局限於某一兩個品類，跨品類競爭時代已經來臨。
對於行業未來的發展趨勢，業內觀點比較一致，即不會出現巨頭壟斷的局面，而是會最終形成「幾大強勢品牌主導，另外幾家作為補充」的格局。因此，在塵埃落定前，無論是業內業外企業、外資還是本土企業，都在積極地跑馬圈地。可以預見，一場激烈的中國調味品市場爭奪戰將不可避免。
2.複合調味品當道
《爸爸去哪兒》第一季中，田亮下廚的「秘籍」火鍋底料、紅燒肉調料包等著實讓複合調味料火了一把。這些更便捷、更傻瓜式的調味料剛好解決了「廚盲」的困難，無需再去自己調配，便可以更方便快捷地獲得美味。
而且隨著餐飲行業越來越重視菜品、口味標準化的發展，調味品最大的客戶群體也更加青睞標準度高的符合調味料。
▲雞精也是符合調味品的一種
近幾年複合調味料高達30%-40%的年增幅也說明了其受歡迎程度，各種複合調味醬也正成為新的超級單品，比如海天的拌飯醬、老乾媽的豆豉風味油辣椒等。
上文所提到的聖倫食品調味料也是一家以生產符合調味料為主的公司。
2016年，中國複合調味料市場規模達到854億元，複合年增長率為15.4%。其中，雞精和火鍋調味料佔比最高，分別為28.5%和20.4%，中式複合調味料佔比16.5%，還有較大的發展空間。同時，由於食品安全和健康飲食意識的日漸提高，天然、有機、健康的複合調味料產品需求將快速增長。
另一複合調味品上市公司頤海國際，是海底撈集團在中國的火鍋底料產品獨家供應商。公開財報顯示，2017上半年頤海收入6.31億元，同比增加56.6%，但產品銷售嚴重依賴海底撈，向海底撈的銷售收入佔比高達69%。
面對日益增長的複合調味品市場，調味料企業應該在品牌認知度、產品創新、渠道拓展等方面著力。至於如何才能像老乾媽一樣走遍世界，品牌建設將是未來發展的關鍵。
你認為調味品市場的變化會影響餐飲企業的變化嗎？
歡迎在評論區寫留言，與我們互動討論！
本文作者：小白
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