宜信財富裴彪：資本市場的正確打開方式！
跑三觀點
資產配置的核心邏輯就是對抗人性。如果用這句話來解釋資產配置的重要性應該再貼切不過。絕大多數參與市場的投資者都曾幻想過一夜暴富的神話，然後就可以迎娶白富美，走上人生巔峰。
絕大多數參與市場的投資者也曾都以為自己是「華爾街之狼」，能洞悉市場走勢，抓住市場表現最好的時候入場，然後在市場暴跌來臨前完成華麗抽身，只留下江湖中的一片驚嘆。
直到有一天成為了被割的韭菜，才知道這根本不是資本市場的正確打開方式。對於市場投資來說，合理的配置遠比擇時、擇市來得重要。
6月19日，在2017海峽論壇「聚焦新三板」專業論壇上，宜信財富資本市場業務投資總監裴彪為大家帶來了《資本市場新形勢下的資產配置》主題演講，告訴你資本市場的正確打開方式！
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就在今年2月23日，宜信財富發布了《2017年資產配置策略指引報告》，在這份報告中，宜信財富以「資產配置黃金配置三原則」為基礎，獨家追蹤了全球六大類資產的市場趨勢變化，提出了新一年的投資策略。從裴彪的演講中我們也可以一探究竟哦！
宜信財富資本市場業務投資總監 裴彪
（以下內容整理自裴彪演講實錄）
如何投資資本市場？
風險可控，回報可期
參與市場的基本原則一個是風險可控，另一個是回報可期。保全資本的絕對價值與購買力，避免大額損失，往往比贏錢更重要。
舉一個簡單的例子，以100元作為初始資金，如果參與投資出現了30%的回撤，意味著剩下的70元只有獲得45%的收益才能回到100元的凈值；同樣的道理，如果初期的虧損達到50%，意味著剩餘資金需要實現100%的收益才能保全資本。一旦發生損失，需要更大的收益來彌補。
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所以不管是對於企業投資還是個人投資來說，首先要專註於保全資本的絕對購買力。
在風險可控的基礎上才能考慮追求回報可期。再來比較一下兩種不同的回報方式，同樣是10%的年化收益，同樣的投資周期，鐘擺式收益和穩定收益相比，有一倍以上的收益差距。
所以對於任何的投資而言，我們的目標應該是實現長期穩定的收益，而不見得是獲得暴利。
重在參與：避免擇時，同時全程參與市場
對於所有參與市場的人來說，要在正確的時間選擇正確的市場是一件非常困難的事。中國股市過去十年的投資表現與其他市場相比較，2006、2007、2014、2015年中國的股市在所有的資產品類里表現最好，但在2005、2008、2013和2016年中國的股市又是全世界資產品類里表現墊底的。絕大多數的專業投資機構還是個人投資者，都無法準確預測未來的中國股市究竟是明星還是棄兒，所以說擇市是一件非常困難的事。
美國股票市場過去十年的年化收益是7.1%，但如果扣去表現最好的十二個星期，美國股市的年化收益就變成了負值。這說明了什麼？這說明美國市場最好的十個星期的市場表現就解釋了過去十年美國市場的全部增長，但是你能準確抓住表現最好的這十個星期嗎？這很難做到，相反如果你一直停留在市場中，每年還能獲得7.1%的年化收益。
因此，在參與市場的過程中不要擇時 ，而要重在參與。
資產配置的 「黃金配置三原則」
☞跨地域國別配置：即不能夠僅僅是中國市場，而一定是放眼全球市場進行資產配置。
☞跨資產類別配置：不僅僅投資於單一類別的產品，而通過跨資產類別的資產配置實現更加穩定的投資收益。
☞以多策略的方式（FOF）超配另類資產：在超配另類資產的情況下，投資回報更加平穩，實現長期穩定的投資收益。通過母基金的方式，能夠實現不同回報形態的合理搭配。
跑三小課堂
什麼是另類資產？
所謂另類資產是指傳統的股票、債券和現金之外的金融和實物資產，如房地產、對沖基金、PE、大宗商品、藝術品等。
大部分另類資產的波動性都比傳統類資產低，且相互關聯度也相對較弱，一項投資組合中加入一定比例的另類投資，可以有效降低組合收益的波動性。此外，另類投資潛在高回報的特性，也有助於進一步優化投資組合的最終收益。
放長視野
堅持長期投資才能以更高的可能性獲得長期的超額收益。我們找到一個好的投資產品一定要對它有信心，要把視野放長一點，不能只是看六個月到十二個月，非常好的產品至少要堅持3年以上。很多好的產品如果以一年為周期可能是虧損的，但如果把周期延長，就能實現好的投資收益，所以一定要把視野放長遠一點。