長期投資真的能致富嗎？

長期投資能不能致富，需要買到好公司，還要買的好，

我自己的心得做了一些小結，如下：

1. 市場整體估值很重要，過去的數據可以用來作為對未來投資的依據，但只是長線的依據而不是短線的依據。比方說，根據過去的估值，中小板市盈率在35或30倍以下或者更低是相對來說比較安全的，如果你意識到了這一點，就可以在市盈率30以下定投中小板指數基金，那麼長期來看，你一定是可以賺錢的。

2. 對普通投資者來說最好不要用槓桿，如果一定要用，那麼一定選在整體市場估值達到歷史底部或者比歷史底部還要低的位置再使用。翻看過去的一些個股，腰斬以後再腰斬，幾乎是不可避免的，一旦你迷戀槓桿，或許你可能會賺很多，但更多的時候你有可能會虧光。舉個東方財富的例子就可以知道了，這個是創藍籌。最高點是47.53元，可能你沒有買在最高點，假設你買在了25元，那麼如果你25元上了1:1的槓桿，你在前陣子東財跌破12元的時候你也爆倉了。

3. 在未來，公司股權是長期回報率最高的資產，一定會跑贏房價的收益，這點不用質疑。

4. 指數基金對於散戶投資者是最好的投資方式，長遠來看，年化10%沒問題，如果能保持年化10%以上的收益你就可以戰勝市場上90%的投資者了。為什麼說到10%這個數字，可能我要說一個概念先，ROE。

凈資產收益率ROE(Rate of Return on Common Stockholders』 Equity)，是凈利潤與平均股東權益的百分比，是公司稅後利潤除以凈資產得到的百分比率，該指標反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標體現了自有資本獲得凈收益的能力。

這個概念應該很多人都有了解過，比方說東方財富的ROE，如果按照今年年報利潤是6.5億來算，那麼42.9億股，每股收益為0.15元，東方財富現在每股凈資產為3.09元，因此ROE為4.85%。

長期來看（注意，是長期），全體股市參與者能夠獲得的回報率，實際上就是全體上市企業的ROE，數字大概為10%，也就是長遠來看，全體上市公司一年平均能賺10%。那麼這10%的蛋糕去掉印花稅和交易費用，以及一些套利基金，那麼可能每年大家一起從市場上賺的就只有8%，所以更形象點來看，做個比喻，這個市場就是一個賭場，假設基本的資金就是1000萬，這1000萬一直在裡面滾，那麼每年會新增80萬，這80萬會給到這個市場里的所有的投資者，但是不是平均分配，而是大家一起去贏。所以聰明的投資者就會佔據一個有利位置，趴著不動，長遠來看，收益就不錯，而有些人可能就東串西跳，最終虧了個底朝天。

5. 公司的護城河很重要。公司一些優秀的產品讓消費者對產品產生了依賴，長遠來看，形成了習慣，短期不會或者不情願換到其他產品去，即使其他產品價格更低。這就是護城河。茅台的品牌是護城河。騰訊的微信是護城河，阿里的護城河是電商生態圈。這種強大的護城河讓後來進入這個市場的競爭者需要以當初N倍以上的價格或許才能有機會起來，更多的是進來就被幹掉。

6. 最好的投資方式就是用足夠便宜的價格買到優秀公司的股票。然而，現實情況經常就是，優秀公司股價漲上了天，一直不敢買。很多時候你不得不用很貴的價格去買一些優秀的股票。但這仍舊比你用貴的價格買垃圾股要好很多。

所以，當市場大跌，泥沙俱下的時候是你撿便宜的時候，別管什麼左側交易、右側交易，當有幸碰到優秀公司的股價跌下來的時候就毫不猶豫的去買。忘掉K線，忘掉什麼均線趨勢圖，忘掉什麼量價比換手率。