全解析: Fintech金融科技是什麼？

全解析:什Fintech強勢來襲，傳統金融行業將何去何從？

Fintech 是 Financial Technology 的縮寫,也稱金融科技,即金融和信息技術的融合型產業,通過利用各類科技手段革新傳統金融行業所提供的產品和服務,提升效率並有效降低運營成本。

Fintech 極大擴充了「互聯網金融」的定義邊界:互聯網金融是一個頗具「中國特色」的專有名詞,主要藉助互聯網、移動互聯網等手段對金融行業的商業模式進行優化,用戶體驗的提升伴隨著金融業務運營成本的下降,所以互聯網金融可以認為是 Fintech 的初級階段。而 Fintech 作為全球性的產業趨勢,其定義相較互聯網金融則進行了大幅擴充,領域邊界也在不斷被刷新。大數據、人工智慧、雲計算和區塊鏈的迅速滲透是其技術維度上的主要特徵。

Fintech 在全球範圍內的生態體系雛形顯現:綜合參考 BI Intelligence、KPCB、花旗等研究機構的分類模式,從細分領域的角度來看,目前全球 Fintech 生態體系主要分為智能財富管理、區塊鏈、創新保險、移動銀行、聚合支付、網路借貸、大數據徵信等幾大領域,各自業務層面上的邊界較為明顯。區塊鏈、聚合支付、大數據徵信等側重於對金融服務基礎設施的改造,提升效率並降低成本,或者對金融場景豐富度進行提升,以及對金融業務的覆蓋對象進行擴充;而智能投顧、創新保險、移動銀行、消費金融、網路借貸則是依託於「大智移雲」等新興技術進行的商業模式優化或創新。

Fintech 的本質是新興技術與金融服務的滲透融合,對現有金融業態進行重構、對金融場景豐富度進行提升,以及對金融業務的覆蓋對象進行擴充則是其業務層面上的重要體現,Fintech 的典型業務領域可以按照上述維度進行劃分:

• 重構現有金融業態:智能投顧、區塊鏈、網貸、移動銀行

• 提升金融場景豐富度:聚合支付、創新保險、移動銀行、區塊鏈、消費金融、徵信 擴充金融業務覆蓋對象:徵信、網貸、智能投顧、聚合支付、創新保險、消費金融

從全球範圍來看,Fintech 產業在需求(普惠金融、利率市場化)、技術(「大、智、移、雲」)、政策(國外、國內政府大力支持和引導)、資本(「量變」邁入「質變」)等多方因素的刺激和推動下,正迎來一個黃金髮展期。

1)需求端

普惠金融已達成全球性共識,Fintech 將成為助推之翼:在剛剛落幕的 G20 杭州峰會上,此前 G20 財長和央行行長會議通過的《G20 數字普惠金融高級原則》、《G20 普惠金融指標體系》升級版以及《G20 中小企業融資行動計劃落實框架》等 3 份普惠金融文件被提交討論,最終獲得審議通過並形成首個國際性普惠金融 「公約」——《G20數字普惠金融高級原則》,標誌著全球範圍內普惠金融新共識業已達成,未來加速落地可期。普惠金融(Inclusive Financial System)由聯合國在 2005 年首次提出,旨在以可負擔成本為社會各階層尤其是傳統金融體系難以觸及的群體提供適當、有效的金融服務。經過多年努力,據世界銀行估算,直到 2014 年全球仍有近 20 億人無法獲得基礎金融服務。而 Fintech 所具有的低成本、高效率等特徵在助推普惠金融上具有天然優勢,能顯著提升傳統金融的服務效率和服務範圍,將為普惠金融的發展插上助推之翼。

利率市場化等因素促使金融機構藉助科技手段提升效率以削減運營成本:以銀行為代表的我國傳統金融機構在利率市場化的浪潮中面臨巨大的盈利壓力,削減成本並提高效率成為自然的選擇。以銀行為例,未來實體網店所扮演的角色將從目前的交易更多轉向顧問和諮詢等功能,之前絕大多數的人力工作可通過自動化手段來替代,員工數量削減的趨勢有望進一步延續。參考花旗集團的粗略估計,到 2025 年,相較經濟危機前的峰值水平將存在 40-45%的削減空間,從而降低 1750 億美元的運營成本。

全球範圍內,Fintech 的發展與監管政策的出台之間彼此「賽跑」是普遍現象,但行業的發展沒有因此而受到掣肘,相當一部分國家和地區政府對 Fintech 採取了大力支持或者較為寬容的態度,在 Fintech 發展速度較快的北美、歐洲、亞太地區尤甚。

金融牌照價值不減,競合生態成為大勢所趨:儘管在 Fintech 的大背景下,新興商業模式或技術的引入可以加速金融脫媒,但並沒有改變金融行業的本質,Fintech 歸根結底是新型技術在金融領域的應用。尤其是在國內的金融和產業大環境下,作為「物以稀為貴」的金融牌照價值依舊,並成為擁有技術、用戶、流量、數據的「科技新貴」們熱衷追逐的對象,除了獨立申請牌照之外,與持牌金融機構開展資本層面的深入合作(參股、合資)也逐漸成為較為普遍的現象。競爭合作、資源整合、生態開放成為大勢所趨。

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