融資租賃租金的計算
某企業於2007年1月1日從租賃公司租入一套設備,價值60萬元,租期6年,租賃期滿時預計殘值為5萬元,歸租賃公司。年利率為8%,租賃手續費率每年為2%.租金每年年末支付一次,要求計算每次支付的租金額。
每期租金=[600000-50000×(P/F,10%,6)]/(P/A,10%,6)=131283(元)
為了便於有計劃地安排租金的支付,承租企業可編製租金攤銷計劃表。
單位:元
年份 | 期初本金① | 支付租金② | 應計租費③ =①×10% | 本金償還額④=②-③ | 本金餘額④ =①-④ |
2007 | 600 000 | 131283 | 60000 | 71283 | 528717 |
2008 | 528717 | 131283 | 52872 | 78411 | 450306 |
2009 | 450306 | 131283 | 45031 | 86252 | 364054 |
2010 | 364054 | 131283 | 36405 | 94878 | 269176 |
2011 | 269176 | 131283 | 26918 | 104365 | 164811 |
2012 | 164811 | 131283 | 16481 | 114802 | 50009 |
合計 | 787698 | 237707 | 549991 | 50009 |
【注】50009即為到期殘值,尾數9系中間計算過程四捨五入的誤差導致的。
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【問題】手續費在開始時一次結算,手續費率作為折現率的一部分,是否合理?
【解答】本題中手續費率作為折現率的一部分是合理的。因為租賃手續費用,是指租賃公司承辦租賃設備所發生的業務費用和必要的利潤,而且每年的手續費率是2%,說明2%是每年都存在的,並不是一次結算。通過融資租賃融資,在承租方需要支付高於利率部分的成本,高出的部分就是手續費率,所以承租方進行融資的成本是利率+年手續費率=8%+2%=10%.
【問題】在計算每期租金時,沒什麼要減去「殘值現值」?
【解答】因為要融資,所以要支付「原值」,但是由於殘值不歸承租方,所以融資數額沒有「原值」的金額,需要減去殘值的現值,即「原值-殘值現值」是融資數額。
【問題】為什麼要除以普通年金現值係數?而不直接除以6?
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【解答】把租金平攤到各年的時候,必須考慮「時間價值」,而不是簡單地算術平均。
這裡實際上可以推導得出:
租金現值總和=每年租金*(P/A,i,n),那麼我們反過來計算每年租金,就應該等於「租金現值總和/(P/A,i,n)」。
【問題】租金攤銷計劃表中,「期初本金」、「支付租金」、「應計租費」、「本金償還額」、「本金餘額」之間的關係怎樣,如何理解?
【解答】「期初本金」是尚未歸還的設備價值金額,在第一年初時,「期初本金」是設備的原價。期初本金是計算各期「應計租費」的基礎,它等於上年年末的「本金餘額」;
「支付租金」,是每年支付的租金,本題中每年支付的租金是131283元;
「應計租費」,是對未償還本金部分支付的利息,應計租費=期初本金×折現率;
「本金償還額」,是每年支付租金中扣除「應計租費」后的餘額。因為每年要支付租金,而租金中的一部分是「租費」,所以租金扣除租費后,餘額就是償還的本金,即本金償還額=「支付租金」-「應計租費」;
「本金餘額」,是期末時還沒有歸還的本金,「本金餘額」=「期初本金」-「本金償還額」。