龐氏騙局是對金融領域投資詐騙的稱呼，金字塔騙局（Pyramidscheme）的始祖，很多非法的傳銷集團就是用這一招聚斂錢財的，這種騙術是一個名叫查爾斯·龐茲的投機商人「發明」的。龐氏騙局在中國又稱「拆東牆補西牆」，「空手套白狼」。簡言之就是利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以製造賺錢的假象進而騙取更多的投資。

查爾斯·龐茲（CharlesPonzi）是一位生活在19、20世紀的義大利裔投機商，1903年移民到美國，1919年他開始策劃一個陰謀，騙子向一個事實上子虛烏有的企業投資，許諾投資者將在三個月內得到40%的利潤回報，然後，狡猾的龐茲把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人，以誘使更多的人上當。由於前期投資的人回報豐厚，龐茲成功地在七個月內吸引了三萬名投資者，這場陰謀持續了一年之久，才讓被利益沖昏頭腦的人們清醒過來，後人稱之為「龐氏騙局」。

共性特徵

各種各樣的「龐氏騙局」雖然五花八門，千變萬化，但本質上都具有自「老祖宗」龐茲身上沿襲的一脈相承的共性特徵。

低風險、高回報的反投資規律

眾所周知，風險與回報成正比乃投資鐵律，「龐氏騙局」往往反其道而行之。騙子們往往以較高的回報率吸引不明真相的投資者，而從不強調投資的風險因素。各類案件的回報率可能存在差異，有些高得離譜，如龐齊許諾的投資在45天之內都可以獲得50%的回報，有些則屬於穩健的超常回報，如麥道夫每年向客戶保證回報只有約10%，但他非常強調「投資必賺，絕無虧損」。但無論如何，騙子們總是力圖設計出遠高於市場平均回報的投資路徑，而絕不揭示或強調投資的風險因素。

拆東牆、補西牆的資金騰挪回補特徵

由於根本無法實現承諾的投資回報，因此對於老客戶的投資回報，只能依靠新客戶的加入或其他融資安排來實現。這對「龐氏騙局」的資金流提出了相當高的要求。因此，騙子們總是力圖擴大客戶的範圍，拓寬吸收資金的規模，以獲得資金騰挪回補的足夠空間。大多數騙子從不拒絕新增資金的加入，因為蛋糕做大了，不僅攫取的利益更為可觀，而且資金鏈斷裂的風險大為降低，騙局持續的時間可大大延長。

投資訣竅的不可知和不可複製性

騙子們竭力渲染投資的神秘性，將投資訣竅秘而不宣，努力塑造自己的

遠離非法集資「天才」或「專家」形象。實際上，由於缺乏真實投資和生產的支持，騙子們根本沒有可供仔細推敲的「生財之道」，所以盡量保持投資的神秘性，宣揚投資的不可複製性是其避免外界質疑的有效招術之一。當年《波士頓環球時報》的記者曾經撰文揭露龐齊的騙局，卻被龐齊以「不懂金融投資」為由加以批駁。

投資的反周期性特徵

「龐氏騙局」的投資項目似乎永遠不受投資周期的影響，無論是與生產相關的實業投資，還是與市場行情相關的金融投資，投資項目似乎總是穩賺不賠。萬畝大造林計劃彷彿從不受氣候、環境、地理因素的影響，麥道夫在華爾街的對沖基金也能在二十年中數次金融危機中獨善其身，這些投資項目總是呈現出違反投資周期的反規律特徵。

投資者結構的金字塔特徵

為了支付先加入投資者的高額回報，「龐氏騙局」必須不斷地發展下線，通過利誘、勸說、親情、人脈等方式吸引越來越多的投資者參與，從而形成「金字塔」式的投資者結構。塔尖的少數知情者通過榨取塔底和塔中的大量參與者而謀利。即便是高深莫測的納斯達克前董事會主席麥道夫也免不了拉攏下線的俗套，大量利用朋友、家人和生意夥伴發展「下線」，有的人因成功「引資」而獲取傭金，「下線」又發展新「下線」，滾雪球式的壯大為「金字塔」結構。

危害性

較之一般的金融詐騙，「龐氏騙局」受害者更多，影響面更廣，危害程度更深，隱蔽性更強，具有更大的社會危害。

一是受害者人數眾多。

「龐氏騙局」固有的金字塔型投資者結構和欺騙拉攏下線的傳銷方式決定了受害者必須達到一定規模，方能有效維繫騙局所需的現金流。因此，典型的「龐氏騙局」受害者往往人數眾多，如龐齊當年受騙的投資者達4萬之眾，以非法集資為特點的哥倫比亞「金字塔騙局」受害人數達200萬之多，新近的麥道夫案件受騙人數難以計數，除美國本土，麥氏欺詐案還波及英國、法國、瑞士、西班牙、日本等國。

二是受騙金額巨大。

「龐氏騙局」的肇始人根本沒有想過償還投資本金，因此他們從不擔心涉案金額過大，並且騙子們認為集資金額的增大，有助於提升自己的知名度，從而吸引更多的投資者參與。因此，在滾雪球效應累積下的「龐氏騙局」，其涉案金額往往高於一般的金融詐騙。如龐齊當年詐騙了1500萬美元，哥倫比亞非法集資案涉案金額達8億美元，麥道夫案件更是達到了空前的600億美元。

三是社會影響面廣，影響層次眾多。

「龐氏騙局」的受騙人數和受騙規模決定了其社會影響面遠超過一般的詐騙案件。其影響層次呈現出多元化的走向，既有政府官員和社會名流，也有金融投資從業人員，更有風險承受能力較低的一般民眾和退休人員，由此造成的社會危害也較為嚴重。如果處置不當，很可能因為民眾情緒而危及金融穩定與社會秩序。例如哥倫比亞金字塔騙局就在一些地區引發了大規模騷亂。

四是危及投資信心和金融穩定。

鑒於「龐氏騙局」的影響力和危害性，其對投資者信心的打擊是致命的，每次「龐氏騙局」過後，總要用相當長的時間去修復受損的金融秩序，而恢復投資者的投資信心更非一朝一夕可以完成。以麥道夫弊案為例，由於大量的金融機構捲入其中，造成金融機構的客戶對金融機構喪失信任感，引發大規模的連鎖訴訟，使已經遭受金融海嘯重創的華爾街再添新傷。

五是騙術的欺騙性和隱蔽性造成監管追查的困難。

高明的「龐氏騙局」多採用晦澀難懂的投資技術，使生財之道看上去似是而非，又彷彿切實可行，輔之以穩定的超額回報，能夠有效地欺騙一般投資者甚至專業投資者。「龐氏騙局」的知情者往往掌控著集團的核心信息，任人唯親，並嚴格保守集團的財務秘密，從而降低了被外界揭露或查處的風險。比如，麥道夫公司的資產管理部門和交易部門分別在不同樓層辦公，麥道夫對公司財務狀況一直秘而不宣，甚至對作為公司高管的子女親戚也從不透露，而投資顧問業務的所有賬目、文件都被麥道夫鎖在保險箱里。缺乏透明度和各種各樣的欺瞞手段使得「龐氏騙局」往往能在監管者的視野外維持相當長時期。

有些人肯定會說。哦，旁氏騙局我知道那很簡單一聽利息高就是旁氏騙局。圖要圖森破，桑泰姆斯奈伊夫。問題是都知道為什麼還有很多人上當？因為騙子都會做包裝！

下面引用搜狐網的一則新聞

為你揭露財富基石、盛世財富等理財公司頻頻倒閉背後的秘密！

2016-01-15 16:39

1月12日上午，硚口區萬安國際公寓樓下一家盛世財富門店擠滿了趕來兌付資金的投資人，但公司大門緊閉，並沒有資金兌付，現場只剩下幾名財富經理在登記報案信息，並無相關負責人主持工作。導致現場交通一度擁堵……

糾紛現場人頭涌動，特警武裝都出動了，維持現場秩序。由於本息丟失，不少投資者情緒激動，有的老人甚至暈倒在地，看著躺在地上的婆婆，敢問：何人心中是滋味？

類似事件不止一次

50億還未平息，又起風波

2015年11月24日的一紙公告，打破了7萬投資人的平靜生活，也將延遲近一年的涉嫌非法集資問題正式推到前台。單人最高投資超1200萬，幾萬名投資人，心情如同當天的天氣冷到了冰點！

武漢財富基石，被譽為華中地區最大線下理財公司，員工人數達2000餘人，線下門店30多家，資產管理規模高達200億！「8%—19%，保本保息」，就是這樣的宣傳語，讓投資者迷失了方向，將自己的本金投進了無底深淵！

驚人相似，又是一紙公告

2016年1月11日早上，離武漢財富基石爆雷不到2個月，武漢盛世財富緊急發布無法兌付的通知。又是一紙公告，打破了所有投資人的平靜生活，這其中不排除還有部分投資人還未從上一個財富基石中走出來！

多名投資人到期產品無法兌付

盛世財富已有14家線下金融門店，目前均無法兌付本息，部分理財門店更是大門緊閉，而官網也隨即顯示「正在維護」，無法打開！

投資者人表示盛世財富的老闆以前在世貿大樓45樓辦公，但現已人去樓空！大廈物業也表示公司已停止營業！一位60多歲的婆婆說，一大早就趕過來登記報案信息，攢了一輩子的30萬，不知道還能不能拿回來。

在東西湖做生意的付先生為了獲得一年17.8%的高息，從去年8月開始在該公司東西湖店總共做了8筆投資，總金額有200萬之多，其中一筆在本月13日就可以到期，但他卻得知盛世財富無法兌現本息。不僅僅是東西湖店，該公司在武漢的13家店面以及襄陽店面，全都不能兌付投資人的本息。

投資人的錢究竟去了哪？

涉及資金龐大

目前的該公司的投資人數為線下 5458 人、線上 2128 人。線下投資人基本上都為省內居民，盛世財富官網自稱輻射全國 30多個城市，多指線上的投資人。投資金額少則幾萬、十幾萬，多則上百萬，據這兩天填寫的報案登記表上的資金額，僅徐東店就近5000萬，漢街店達1億左右。另外一位投資人表示「聽說涉及資金達到19億(未證實)，而他們的資金只盤了 1.7 億，還差的太遠。」

目前武漢盛世財富投資管理有限公司因資金問題宣布破產，該公司法人朱佳寧已經到硚口公安局緊急偵查大隊投案自首，硚口公安局已對該公司立案調查，並有五六位負責人接受調查。

圖為憤怒的理財者

註冊資本由20億元變為8000萬

盛世財富為萬安盛世集團旗下的網路投融資平台，於 2014 年 8 月上線運營。萬安盛世集團創立於 1997年，是一家綜合型金融集團企業，總部位於湖北武漢，註冊資金 2 億元，當前企業資產規模已突破 20 億元，並於 2014 年 8月成功登陸深圳前海股權交易中心掛牌上市（企業代碼： 664101）。

在全國企業信用信息公示系統中記者查詢到，萬安盛世集團成立於 2000 年，註冊資本 20億元，法定代表人朱佳寧也就是盛世財富公司的法定代表人。

而在前海股權交易中心網站上，武漢萬安盛世集團的註冊資金又變成了 8000 萬，並號稱是互聯網金融服務方面的行業領先者。

連公司員工都不知錢去了哪裡

17.8%的高息，迷惑了投資者的雙眼，投資人只管把錢交給該公司，就等著到期收回本息，其他一律不管。該公司漢街萬達店，多位投資人和該店面員工都不知道錢去哪裡了，幹了什麼。員工表示，"我們自己也被坑了，上周六還在正常上班，結果星期一一來就發現出事了。"

資金流動去向成疑

從現場投資人的合同上得知，他們的錢款全部借給了何齊勇作為企業經營之用。武漢市工商局網站查詢到，何齊勇是萬安盛世集團的股東之一。

關於資金的去向有兩種說法，一種說法是：朱佳寧已將老婆孩子都安排至香港，並且已於 2015 年 11月與老婆離婚，還將旗下資產都轉移至妻兒名下。

也有投資者表示，朱佳寧早在 3年前就離婚了，肯定是早有準備，自己坐牢保妻兒。在一個盛世財富的維權微信群里，一位投資人上傳了一份內部財務提供的轉賬截圖，顯示 2016年 1 月 8 日盛世財富於當天從公司賬戶共向朱佳寧個人賬戶轉賬 4 次，合計 1650 萬元。

為何投資理財公司頻頻出事？

背後的開放商均為房地產公司

財富基石投資管理有限公司融資投向的項目開發商是武漢華氏地產集團，而財富基石辦公地點也位於香港路華氏百貨7樓。公司正在發售的理財產品規模6億元，全部用於漢陽四新地區中華城國際社區項目建設；

盛世財富是萬安盛世集團旗下的網路投融資平台，然而萬安盛世集團同樣是一家房地產公司！

不僅如此，近兩年武漢街頭陡然冒出數百家大大小小的理財公司，其中多數均有房地產背景，募集的資金也用於項目開發。積玉橋萬達廣場某理財公司理財產品期限3個月，5萬元起步，年收益率從12%-18%不等，投資額越大，收益率越高。理財資金主要投向河南孟津縣塞拉維文化創意園，用於房地產項目開發，另一部分資金則投入一家高科技企業。

自己融資自己用

在地產業內，也有很多地產公司，自己成立金融公司，為項目輸血。一旦項目銷售或建設停滯，金融公司就隨之破產。有人說，他們是16個點吸，30個點放，就是在飲鴆止渴。現在的房地產行業早已夕陽西下，金融的本質是風險，為了快速集資，這些非專業的「金融公司」拋出各種超高利率產品吸引客戶，遇到兌付高峰期就會出現資金鏈斷裂的問題，產生不可估量的後果。

危機被「和諧」

早在去年年初，就有媒體曝出財富基石金融理財項目高收益背後暗藏極大風險，不過被公司迅速「和諧」，並藉助武漢多家本地媒體發布聲明，平息質疑。為什麼不報道？為什麼要在財富基石，前面加一個華氏地產？不是這家華氏地產背景深，而是這起案件涉及到老百姓太多。裡面有很多老人的「棺材本」。

理財需謹慎，且行且珍惜

量入為出

大家在理財的時候問問自己，我真的需要嗎？然後倒數十個數，其實大部分你都會知道其實這並不是非要不可的東西。當然你得弄明白」想要「和」需要「的區別。理財必須理性和剋制，現在的剋制，是為了以後能更好的生活。就像休息是為了更好的工作一樣！

不要盲目投資

當你可能有一筆小錢的時候你可能去買基金或國債等，看到很多人買都賺了，你也想去投資看看。但是你拿的錢可能是你省了很久下來的，任何投資都是有風險，投資永遠是用你的」余錢「！也就是你一段時間內的正常生活費和一筆應急資金后剩餘的錢才能拿來投資。

不盲目罪囚高收益的理財產品

資本市場上收益與風險是高度相關的，高收益就意味著高風險。在投資第三方理財機構理財產品時，最重要的一點就是看年化收益率，如果在10%以下，風險比較低。如果在10%以上，就要非常謹慎。要知道，天上永遠不會掉餡餅！

如何有效規避風險？

如果不能對平台進行實地考察，投資者要在全國企業信用信息公示系統中查詢公司的背景、註冊資金、法人資料、辦公地點、經營範圍等是否屬實；使用圖片搜索引擎，甄別團隊圖片、辦公環境是否造假，還可以在全國法院被執行人信息查詢系統中，查詢平台老闆是否存在違法記錄。投資者還可以以借款人的身份考察平台的風控能力，如果是詐騙平台，基本不會怎麼搭理你，他只問投資人要錢，借款人他自會去偽造。

泛亞、金賽銀、財富基石、e租寶、大大集團、理財邦、世成金融、融業財富、安昊控股、三農資本、3M互助、財富基石，再到今天的盛世財富，一連串的兌付危機，一連串的關門跑路……

看重點成立於2012年武漢財富基石，被譽為華中地區最大線下理財公司，員工人數達2000餘人，線下門店30多家，資產管理規模高達200億！「8%—19%，保本保息」，就是這樣的宣傳語，讓投資者迷失了方向，將自己的本金投進了無底深淵！

在東西湖做生意的付先生為了獲得一年17.8%的高息，從去年8月開始在該公司東西湖店總共做了8筆投資，總金額有200萬之多，其中一筆在本月13日就可以到期，但他卻得知盛世財富無法兌現本息。不僅僅是東西湖店，該公司在武漢的13家店面以及襄陽店面，全都不能兌付投資人的本息。

一個成立於2011年一個成立於2012年利息都是很高的，我們折算一下按15個點平均一下。你有100萬投資進去，每年拿15萬。幾年能回本？7年！對不對？如果你得到利息往裡面投還可以支持更久。他們啥時候不能兌付了？2016年！為什麼？你回本了，他們賺啥錢啊？你肯定會問，那他前幾年都兌付了啊？廢話不兌付，你會繼續往裡面投錢？你會喊你的親朋好友一起投錢？前幾年給你兌付是為了把盤子做大，把總量做大。等總量做到飽和了，全是要往外掏錢，根本沒有進項，你覺得他還會給你錢？

有些人又會問了？那麼高利息為什麼還有那麼多人上當？我估計老百姓都是這樣想的。比如E租寶，上了央視，那肯定認為中央電視台都支持的肯定是正規的靠譜的，自然相信了。那財富基石和盛世財富呢？人家的店面裝修奢華，個個都在頂級商圈的最好的位置，自然包裝的好。老百姓一看，哇，租這麼貴的門面，肯定實力很強。然而並沒有什麼卵用。

划重點了！想要致富，先要守住自己的本金，連本金都沒了，怎麼發家致富？所以一定要注意平常生活中簡單但又有危險的環節！一定要撕開美麗的包裝，看透他真正的投資標的物！

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