史上最全的閑錢理財攻略

目前的現金管理工具基本上是各個機構發行的貨幣型產品，像公募的貨幣市場基金、券商的保證金管理產品、銀行的理財產品以及可以在交易所交易的國債質押回購，公募的貨幣市場基金還可以分為傳統類、寶寶類、交易所申贖和交易所交易這四類。雖然這些都歸屬為現金管理工具，但是其交易規則、到賬時間、購買渠道還是有些差異的，可以說各有優劣。

傳統貨幣基金

優點：這一類產品一般沒有申購贖回的限額，不用擔心在資金緊張時贖回不了或者資金寬鬆時申購不了，由於申購贖回相對沒有那麼頻繁，其收益率一般較為穩定，收益率也相對較高。

缺點：購買需要2個工作日確認，確認后才可以贖回，而贖回到賬一般也需要2個工作日，這樣來看的話，需要確定資金在4個工作日內不用才可以放心購買，傳統類貨幣基金也是這些現金管理工具中流動性最差的一類。

寶寶類貨幣基金

優點：縮短了贖回時間，贖回可以在當天到賬，一些已經做到了即時到賬，而且相比其他的現金管理工具只能在工作日取現，寶寶類貨幣基金在非工作日也能取現。

缺點：購買確認的時間仍然需要1天，在確認之後才能贖回，也就是T+2日才可以贖回，在確認之前是不能贖回的，因此流動性還是會有一些影響。同時此類產品取現會設有一定的額度，金額太大或者當日取現額度用完的情況下，是無法進行快速取現的。

交易所申贖貨幣基金

優點：在交易所申購贖回，可以做到當日申購第二日就可以贖回，流動性大幅提升。

缺點：這類基金普遍設有申購和贖回的限額，在流動性充足的時候較難買到，在流動性緊張的時候難以贖回，使其流動性大打折扣，而且購買還需要開立賬戶的證券公司代銷這類產品，目前大的券商一般都首推自己的券商理財產品，基本不代銷，也會影響購買。目前這類產品只有6隻，可選擇數量較少。

交易所交易貨幣基金

優點：能夠在交易所交易，同時也可以在場外申購贖回，能夠做到T+0交易，當日買入當日就可以賣出，這比交易所申購的基金流動性更好，

缺點：相比以上的現金工具都是以一個確定價格買入，交易所交易的貨幣基金交易價格時波動的，它的價格受到市場買賣雙方供需的影響，在流動性較為充裕的時候，購買需求強烈，會出現溢價，而在資金緊張的時候大量賣出會造成折價交易，這對現金管理人來說，如果買入時溢價過高，或者賣出時折價較高，就會造成一定的虧損，這是這類產品相對不夠安全的一點。但是該類產品具有一二級市場套利機制，折價和溢價都不可持續，因此，持有3天以上基本不會虧損。這類產品交易最低為1手，也就是100份，每份100元算至少需要1萬元，相比以上貨幣基金門檻要高。由於該類產品是在交易所交易的，券商也可以對其收取交易傭金，目前來看，一些券商是對這類產品免擁，但是也有一些並沒有優惠。目前市場上有兩隻此類產品，銀華日利與華寶添益。

銀行理財產品

優點：在買入賣出上限制比較少，操作更為靈活，當天買入，當天就可以退出，而且大部分沒有限額，流動性相對較好。

缺點：需要開立相應銀行賬戶才可以購買，且具有門檻的限制，一般都以5萬元起，信息披露不透明。

券商保證金管理產品

優點：同樣可以做到T+0交易，而且是自動轉存，操作更為省事。

缺點：需要開立相應賬戶，且資金從賬戶轉出需要一天的時間。

交易所國債逆回購

通俗的講國債逆回購就是你把證券賬戶的錢按市場成交利率借給別人，獲得固定利息，別人用國債作抵押到期還本付息。證券交易所充當了中介、監督、執行的三重角色，一旦成交，對方的國債就被凍結，時間一到，交易所就自動把本錢利息劃到你的賬戶上。因此，國債逆回購的安全性還是比較強的。根據現金管理的時間安排，可以選擇1、2、3、4、7、14等天數，逆回購到期不需要賣出，資金自動轉回。

優點：這類工具選定購買期限，到期自動轉回，當日資金可用，的流動性和安全性都比較好。

缺點：如果現金管理時間不確定，需要持續不斷的進行1天逆回購，而其他工具只需要買入，需要現金時賣出即可，這類工具以年化收益率報價，價格波動較大，在資金較為寬鬆時，也會出現低於1%的情況，該類工具還會收取十萬分之一的手續費，交易金額上深證以1000為起點，上證以十萬為起點，交易必須是起點的整數倍。

合力基金建議：現金管理工具主要是投資閑余資金的增值，因此在選擇時首先要考慮個人投資的渠道、特性與現金管理工具的匹配程度，如果大部分投資都是在場外進行，選擇貨幣基金、寶寶類產品就比較可行，如果大部分都是在場內進行，那麼場內的貨幣基金、國債逆回購、保證金管理產品等就是較好的選擇；其次關注現金管理工具的流動性，各類工具的在購買賣出的時間上有所不同，如果對資金的需求時效性不強，就可以選擇收益相對高一些，但是取現相對慢一些的，否則可以應當關注取現的時間；最後關注收益的高低，其他條件相同時，選擇收益率高的品種。

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