談談咱們的儲蓄率

文/選擇集思錄 作者/a2335250

最近集思錄上好幾個帖子提到了中國人的高儲蓄率。這個話題被媒體炒得太多，意思就是中國人不消費，不投資，就愛往銀行存錢，儲蓄率冠絕全球，超過50%云云。今晚閑來無事，就算了算2015年中國人的居民儲蓄率到底有多高，結果分享給大家

首先是定義，居民儲蓄率指個人可支配收入總額中儲蓄額所佔的百分比。簡單的說，去年你總收入1萬塊，一年下來銀行里多了5000塊存款，儲蓄率就是50%。定義明確，計算就很簡單了，2015年銀行住戶部門存款增加額/2015年居民總收入=2015年居民儲蓄率

先看全國，數據來自「2015年國民經濟和社會發展統計公報」。

2015年我國人均可支配收入21966元，人口137462萬。二者相乘，去年我國居民總收入約為30.2萬億元。2015年末我國銀行住戶存款餘額551929億，比上年增長8.9%，計算可得該年住戶存款增量為4.51萬億。

4.51/30.2=14.93%

咦，說好的50%儲蓄率呢，咋算出來還不到15%？去年一個年入10w的中國家庭，年末存款增加還不到1萬5？

再看看貸款，個人消費貸款餘額189520億元，增加35869億元，比上年增長23.3%。個人消費貸款是不包括房貸的哦。敢情去年中國人民往銀行存了4.5萬億，又借出來3.5萬億花了。而且借錢增速是存錢的近三倍。誰說中國人不消費的？按這趨勢過幾年就要啃老本了好嗎

算完全國再看看地方，先算個這兩年經濟增速的狀元，重慶

根據重慶市2015年統計公報，2015年重慶常住人口3016w，常住居民人均可支配收入20110元，居民總收入即為6065億。年末住戶存款增加1150億。1150/6065=18.96%。不愧是增速第一，儲蓄率比全國高了4個百分點。然而19%也就是個全球平均水平

再看看另一個直轄市，天津

同樣根據統計公報，天津人均收入城鄉兩個數據，根據城鄉人口相乘加總，居民總收入為4855億。新增住戶存款404.02億元。404/4855=8.3%。有沒有搞錯？還不到10%？天津人民已經向美國看齊了嗎。是不是天津群眾投資特別積極不存錢？請各位自行解讀。

天津有500w外來人口，會不會他們都把收入匯回了老家？那最後我們再算個人口外流大省，安徽。

數據來源同上，2015年安徽常住人口6143w，常住居民人均可支配收入18363元，居民總收入11280億。2015年住戶存款餘額增長1836億。1836/11280=16.27%。也就比全國平均水平略高。

這三個省份是我隨便挑的，大家也可以自行計算其它省份。很顯然所謂中國人不投資不消費，儲蓄率世界第一，是個徹頭徹尾的偽命題。那麼為何中國人儲蓄率世界第一的新聞年年都有？貼個我查數據時看到的2014年新聞：吳敬璉：中國儲蓄率「虛高」

吳敬璉說中國居民儲蓄率只有20%，我看按去年這個架勢，過幾年能有10%就不錯了

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補充一，樓下有朋友提到存款分流的問題，確實，這幾年有大量的居民存款流向了銀行理財，貨基和p2p等等渠道，但具體規模很難估計。這裡提供一個側面視角，上面發的鏈接里吳敬璉提到，1992年到2012年居民儲蓄率實際始終維持在20%左右。由此可以估計，把這幾年存款搬家的影響去除，儲蓄率很可能也就回升到20%左右，而這與媒體宣傳的超高儲蓄率仍然是相去甚遠的

補充二，本文的目的，並不是想說明中國人都月光了。而是針對長久以來的這樣一種說法，中國老百姓由於種種原因不愛消費，又由於投資渠道匱乏，只好大量存錢，造成了世界第一的超高儲蓄率。

這個說法經常以不同方式被反覆提起，比如去年牛市的資產再配置理論，認為中國家庭的高儲蓄率意味著有大量的潛在資金等待進入股市。再比如今年房價高漲，中國家庭的超高儲蓄率又被當作一個支撐房地產泡沫的重要理由。

而實際上，中國民眾的高儲蓄率只是一個幻像，其收入的絕大部分，即使沒有被消費掉，也已經通過包括銀行理財和貨基在內的各種渠道，流向了各類資本市場。這支傳說中的預備隊，根本不存在