本金45萬RMB，「賺」565萬
之前寫過一款香港的保險產品《100萬，博177萬指南》、《100萬，再賺不到177萬了》，
實際上用的是100萬的本金，博600萬的利息，利用銀行和保險公司的利差來套利。
利用保費融資，借錢買保單，用最少的本金獲得最高的收益。
今天來講講另一款萬用壽險，另一種槓桿的玩法——保單貸款。
1、
這是香港排名前五的一家人壽保險公司推出的萬用壽險產品。
產品本身的設置是這樣的：
投保人交一定金額的保費，可以獲得一張保額為保費3-5倍的保單，
一旦投保人不幸離世，保額即歸保單的受益人所有。
保額的測算，根據投保人的年紀、性別、是否吸煙決定。
舉個栗子，
一位1975年出生的非吸煙男士，投保150萬人民幣，保額為565萬人民幣，
一旦這位男士離世，那麼他的受益人可以獲得565萬人民幣。
這筆保費可以一次性躉交，也可以分5年及10年三種方式供款。
該保單，前兩年為固定收益，美元投保利率為3.9%，從第三年開始，採用非保證利率 + 2.25%的保證利率。
保單每年按照這個利率滾動下去，投保人可選擇在一定時期後退保，獲得收益（前期退保會虧）。
選擇不退保，投保人一旦身故，那麼保單的受益人，可以獲得全部保額，即保費的3-5倍（或者保單累計的現金價值，二者取最高值）。
所以，很多人把這類保單當成一種財富傳承的手段。
畢竟，人固有一死，用3-5倍的槓桿，給家人留一筆可觀的遺產。
但，這，其實是一種很基礎的玩法。
2、
今天主要講的，是另一種操作——保單貸款。
保險公司的長期保單，其實是很「值錢」的資產，每一張保單都有它對應現金價值（現金價值解釋起來太複雜，基本理解起來就是，保單在某一個時刻值多少錢。很多長期保險，前期的現金價值很低，後期慢慢累計變高，但今天提到的萬用壽險，前期的現金價值也很高）。
所以，某些現金價值高的產品，在保單的條款中做了規定，投保人可以拿著這種保單，去保險公司抵押貸款。
在香港，評級越高的保險公司，能夠貸款的額度越高。
今天聊到的這家保險公司，最高可以貸到退保現金價值的90%，算下來，差不多是總保費（躉交）的80%（最高限額為625萬美元，最低貸款額度為6.25萬美元）。
所以，這款產品，保單貸款的操作是這樣的：
舉個栗子，還是那位1975年出生的不吸煙男士，一次性交了150萬人民幣，獲得一張保額為565萬的保單。
（註：保單貸款必須一次性躉交，獲得最高的現金價值，從而獲得最大金額的貸款）
當天，他立刻用這張保單申請貸款（投保、體檢、貸款一天可以搞定，即只需要去一次香港），按他的繳費金額，算下來，他能夠貸出約105萬人民幣。
不用擔心，即便在保單貸款期間，保單也是有效的，一旦投保人身故 or 退保，會在保額 or 現金價值中扣除貸款本息。
貸款的利息是這麼算的：
3個月的美元Libor （倫敦同業拆借利率，為浮動值）+ 固定利率1.75%。
說句實話，相對來說，和前些年相比，目前的貸款利率挺高了，因為美元Libor在這一年漲了不少，目前為1.72152%，而去年同期，還不到1%。
但總體，不到3.5%的貸款利息，對於大陸朋友來說，還是非常非常低的。
關鍵的關鍵，這筆錢，只要不退保，只要不理賠，理論上，幾乎可以「免費」使用，而且可以一直用下去——
該萬用壽險保單每年的收益，可以覆蓋保單的借款利息，而且，銀行並不要求每個月償還利息，只要保單貸款的金額少於保單現金價值的95%，賬戶就是安全的。
所以，投保人可以彈性選擇償還貸款本息時間，除非投保人主動指示停止貸款，則貸款自動續期。
算下來，他僅用45萬人民幣的成本買下了565萬人民幣的保額，槓桿達到了12.5倍。
僅用了45萬人民幣，他就給下一代留了565萬的「遺產」。
而他貸出來的錢，可以自由支配，極大地釋放了現金流。
保守一點買債券，甚至再買其它保險，激進一點買房子、買股票……完全不受限制。
以年化8%的預期收益率來計算，按100萬計算，5年可以「賺回」成本45萬，9年以後可以翻倍，15年左右後可以收回150萬的總投資成本。
這款產品，最低的保額是300萬人民幣或40萬美金。
理論上，越年輕，同等保額，交的保費越少，槓桿越大。
本來想挑一些典型的例子，算算不同年齡段不同保額大概得交多少保費，
但因為有點bug，得明天上班才能操作。
明天中午，我置頂在評論區里。
或者感興趣的朋友，明天上班時間，在微信上（id:lady_haima)直接問我。
3、
大陸的保險，其實也有保單貸款的玩法，但整體不如香港靈活。
第一，大陸的保單貸款利率，相比其它渠道，比如銀行商業貸款總體比較低，但最少也超過5%了，比香港的保單貸款還是高一些。
第二，大陸的保單貸款，一般期限是六個月，也就是說每半年得還一次，有些不限貸款次數，有些有次數限制。香港保單貸款，可選擇的空間稍大一些。
最後，買過香港保險的朋友，也可以看看自己的保險合同書中有沒有貸款的條款，香港的貸款利率這麼低，資金使用成本這麼便宜，不用白不用。
另，香港類似保單貸款的產品還有很多其它品種，規則可能稍有差別。